舊社會的天橋聚集著各行的民間藝人。他們爲了生存各施絕技，互相競爭，使許多民間技藝得以保存和發展。在這片土地上培育了身懷絕技的“天橋八怪”，侯寶林、新鳳霞、魏培奎、癸學培等老一輩藝術家。“酒旗戲鼓天橋市，多少遊人不憶家。”是對當時天橋的真實寫照。而這裏也到處充斥著流氓、地痞、妓女、幫會……
滿清末年，流浪兒樁子——後改名程天韻（邢岷山飾），窩窩頭——後改名崔八萬（趙小悅飾），連繩（儲智博飾）等大鬧城隍廟救出甜妹——紅玉蓮（茹萍飾）後拜莊老道（蘇崇山飾）爲義父。程天韻入戲行學戲，窩窩頭入幫會，連繩做了徒匪……幾兄弟分道揚镳，而紅玉蓮則被莊老道賣入妓院，八旗子弟賈阿哥（畢彥君飾）趁機糟蹋了紅蓮……程天韻被督軍姨太謝洛靈（王姬飾）相中有染並被其捧紅。資本家沈秦成（王民益飾）投資建立了天橋遊樂場，生意興隆。莊老道不甘示弱建立了萬國遊樂場與其抗衡，從此天橋再無平靜……
