日本秋名山上的清晨，一輛豐田出產的中古車AE86優美地在下坡道飛馳，車內神秘車手的飄移車速使人吃驚。AE86在滕原豆腐店旁停下，睡眼惺忪的少年滕原拓海（周傑倫）回到店裏，只見老父滕原文太（黃秋生）醉倒廳中，拓海幫父親收拾東西，憶起五年來每天清晨代父送豆腐到秋明山上的旅店，心情也沈重起來。
阿木父親立花佑一（鐘鎮濤）開設油站，拓海下課後會來做兼職。中裏毅來到油站，挑戰阿木的車隊，阿木硬著頭皮接戰。晚上，中裏毅開著GTR來到秋名山起步點，涼介早在等候。阿木應戰，結果在山路上被中裏毅大敗。當晚，中裏毅在山路上練習時巧遇神秘的AE86，竟被對方輕易擊敗。中裏毅和涼介遂向阿木打探AE86的消息，阿木兩父子心知該車為文太所有。
阿木求文太出戰中裏毅，文太聽到GTR的利害，有點心動。涼介和中裏毅在豆腐店出現，原來兩人查出文太是當年的傳奇車神，並向文太下戰書。挑戰之夜，AE86上山。阿木見來者竟是拓海，嚇了一跳！山路上，AE86再戰GTR，拓海利用溝渠拐彎技術將之擊敗。涼介更詫異於拓海的賽車技術全憑感覺，根本毫無認識。阿木及拓海遇上巖城清次（劉宏）挑戰，拓海雖險勝清次，豈料接著卻被清次的好友須藤京一報仇（陳小春）。拓海力戰下，AE86超越機件極限，引擎失靈。同時，阿木目睹拓海的女友夏樹與一個男人步出酒店。拓海同時面對信心、友情及愛情的挑戰，究竟如何面對？
